北大金融考研历年真题及解析1

考研补习哪家好 59 5月 02, 2023 0 gon2022

原标题：北大金融考研历年真题及解析1

一、 2014年北京大学经济学院金融硕士考研真题

1.有进攻型、防御型股票各一只。RM5%20%RA2%32%RD3.5%14%

（1）求两只股票各自贝塔值。

（2）若Rf为8%，且P（RM=5%）=P（RM=20%），画出SML线。

（3）在图上标出两股票，并分别求出两股阿尔法值。

2.Rf=5%。贝塔值为1的股票RP=12%。根据资本定价模型

（1）求RM。

（2）求贝塔值为0的股票RP。

（3）某股现在股价40刀，明年股息3刀，预期明年售价41刀，贝塔值为-0.5，求其阿尔法值。

3.A．蝶式价差套利：以执行价格X1买一份看涨期权，X2卖两份看跌期权，X3买一份看涨期权。其中X1<X2<X3，且三数为等差数列，所有期权到期日相同，画出策略收益图。B．垂直组合：买一份执行价格为X2的看涨期权、一份为X1的看跌期权，画出策略收益图。

4.投资者买股票花费38刀，买一份执行价格35的看跌期权，花费权利金为0.5刀，同时卖一份执行价格为40的看涨期权，获得权利金0,5刀。（1）求该头寸最大利润，损失。（2）以到期日股价为自变量，画出该策略利润损失图。

5.两人相约在8点到9点间碰面，每个人最多等待对方20mins，求二

人见面概率。

6.有人研究了历史上矿难发生导致不少于10人死亡的事故的频繁程度，得知相继两次事故间的时间T（以日记）服从指数分布，概率密度为ft(t)=（1）1241exp(-t241)，t>0时；（2）0，其他。求累积分布函数FT(t)，并求P{50<T<100}。

7.货币需求函数Mt=α+βYt*+γRt,Mt为t时刻的实际货币需求量，Yt*为预期t时期实际收入，Rt是利率。假设Yt*的调整规则为适应性预期：Yt*=λYt-1+(1-λ)Yt-1*+ut。调整系数0<λ<1，Mt、Yt、Rt已知，Yt*不可观测。（1）建立计量模型，用于估计参数α、β、γ、λ（这些参数估计可能不唯一，但Yt*不可观测）（2）如果ut是白噪声，且与Mt、Yt、Rt、Rt-1都不相关，那么OLS的估计值是无偏的吗？是一致的吗？（3）如果ut是AR（1）过程，ut=ρut-1+εt，其中ρ不等于0，εt是白噪声，那么OLS的估计值是无偏的吗？是一致的吗？